I samband med att ASML presenterade resultaten för fjärde kvartalet 2024 gjorde bolagets VD Christophe Fouquet utfästelser om att den kinesiska AI-modellen Deepseek kommer innebära högre efterfrågan på halvledare – och inte tvärtom. Fouquet och ASML noterar att orderingången på bolagets utrustning är fortsatt stark och bottnar i hög efterfrågan från just AI-sektorn.
If you look at the number of chips related to that, it’s pretty small in fact […] We believe that when it comes to the size of our business, the demand will come more from the use of AI
– Christophe Fouquet, VD, ASML
Enligt Reuters tog Fouquet upp faktumet att investeringarna i AI från så kallade hyperscalers – världens största IT-plattformar likt Google, Meta och Microsoft – i själva verket utgörs av en relativt liten andel hårdvara. För ASML, vars litografiutrustning är ett absolut krav för att tillverka avancerade processorer kapabla att faktiskt utföra beräkningarna, kommer en lägre tröskel för att komma igång att köra AI-modeller innebära en sorts demokratisering av tekniken.
If you want to have an AI chip on your phone, the cost of those chips has to be a fraction of what maybe the hyperscaler can pay for it. […]
If the cost doesn’t go down, you may continue to sell a few very expensive chips and make a few people very happy, but you will not basically bring this technology to the masses and the volume will remain small. […]
I don’t know exactly what DeepSeek can or cannot do, but I say again, anything that will drive costs down is good news for ASML on the long term
– Christophe Fouquet
ASML och Fouquet påminner också om att själva kretsarna kommer behöva bli billigare och mer lättillgängliga för att på allvar gagna världen, snarare än den lilla skara som har råd med dyrbara datacenter fyllda till brädden med Nvidia-hårdvara. För ASML:s del handlar total installerad produktionskapacitet av moderna kretsar större roll än försäljningspriset av sagda kretsar – och att kunna köra AI-modeller på fler enheter innebär fler sålda scanners för bolaget.
Huruvida ASML under Fouquet och den före detta Intel-VD:n som tidigare i veckan kommenterade börsraset efter Deepseek-lanseringen med orden ”marknaden har fel” får rätt återstår däremot att se. Någon som delvis håller med Fouquet, men manar till lugn, är Bernstein-analytikern Sara Russo. Hon noterar enligt Reuters att ASML och andra underleverantörer ”får se hur AI-modeller och applikationer utvecklas” och ”hur det ändrar efterfrågan på halvledare”.
Något som talar för att Russo har en poäng i sin ”vänta och se”-hållning är kanske främst att Deepseek publicerat en av sina AI-modeller som open source. Det i sig hade sannolikt inte varit något konstigt i sig om det inte kommit från ett bolag från Kina, som ligger i ett högteknologiskt handelskrig med USA och i förlängningen västvärlden. Att Deepseek-projektet rör sig om altruism är extremt osannolikt – möjligen är ett av målen för Kina att minska den globala efterfrågan på AI-hårdvara efter att Kina förvägrats sådan.
ASML som bolag å sin sida rapporterade för helåret 2024 ett rekordresultat med en omsättning om 28,2 miljarder euro fördelat på försäljningen av bland annat 418 scanners, varav 38 begagnade. Ovanpå detta rapporterar det nederländska bolaget en nettovinst på drygt 7,5 miljarder euro för helåret.
