Nederländska ASML har under sin avslutande kvartalsrapport för 2023 flaggat för lägre omsättning från Kina under 2024 efter ytterligare restriktioner i vad bolaget får sälja till Kina. Omsättningen till Kina väntas sjunka med 10–15 procent, medan bolagets CFO Roger Dassen väntar sig ”mycket, mycket solid” efterfrågan på den utrustning ASML fortsatt får sälja till Kina.
År 2024 beskrivs av ASML som ett övergångsår med liknande försäljning som under 2023 – ett rekordår för bolaget. Omsättningen uppgick till 27,5 miljarder euro, vilket i enheter räknat innefattar 421 nya litografiverktyg och 28 begagnade. Tillverkningstakten under 2023 var märkbart högre än 2022, då bolaget levererade 317 nya enheter och 28 begagnade till ett värde om 21,1 miljarder euro.
Värt att notera är att det genomsnittliga försäljningspriset per enhet är praktiskt taget oförändrat från 2022 till 2023 – drygt 61 miljoner euro. Detta är sannolikt en följd av ökad försäljning av ”enkla” verktyg till Kina med lägre pris, då ASML under 2023 levererat fler EUV-maskiner än under 2022. Dessa enheters försäljningspris uppges vara i häraden 200–300 miljoner euro styck, där senaste generationens high-NA EUV-verktyg trissar upp priset ytterligare till 300–400 miljoner per enhet.
| (Figures in millions of euros unless otherwise indicated) | Q3 2023 | Q4 2023 | FY 2022 | FY 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Net sales | 6 673 | 7 237 | 21 173 | 27 559 |
| …of which Installed Base Management sales | 1 365 | 1 555 | 5 743 | 5 620 |
| New lithography systems sold (units) | 105 | 113 | 317 | 421 |
| Used lithography systems sold (units) | 7 | 11 | 28 | 28 |
| Net bookings | 2 602 | 9 186 | 30 674 | 20 040 |
| Gross profit | 3 462 | 3 717 | 10 700 | 14 136 |
| Gross margin (%) | 51,9 | 51,4 | 50,5 | 51,3 |
| Net income | 1 893 | 2 048 | 5 624 | 7 839 |
| EPS (basic; in euros) | 4,81 | 5,21 | 14,14 | 19,91 |
| End-quarter cash and cash equivalents and short-term investments | 4 981 | 7 010 | 7 376 | 7 010 |
Värd att notera är också ASML:s innestående orderstock, raden ”net bookings”. Siffran 30,6 miljarder euro för 2022 innehöll sannolikt en större andel dyrbara EUV-maskiner än 2023 års tal – men bolaget säkrade under endast 2023 års avslutande kvartal ordrar för drygt 9 miljarder euro. Totalt väntar ordrar om drygt 20 miljarder euro på produktion och leverans från ASML:s bas i Veldhoven.
We should now expect that for 2024 we will not get export licences for shipment into China for, let’s say, advanced immersion, so NXT:2000i and up, tools […] And we should also expect for a handful of fabs not to get export licences for China for NXT:1970i and NXT:1980i immersion tools.
– Roger Dassen, CFO, ASML
Dassen å sin sida sade också under investerarsamtalet att bolaget inte väntar sig kunna sälja några avancerade DUV-verktyg till Kina under 2024 – och att leveranser ”till en handfull fabs i Kina” inte heller kommer få ta del av ASML:s mindre avancerade scanners NXT:1970I och NXT:1980I. Inga bolag nämns givetvis vid namn, men det rör sig sannolikt om SMIC och YMTC. Värt att notera är att minnestillverkarna Samsung och SK Hynix har betydande minnestillverkning i Kina, vilken är undantagen handelsrestriktionerna.
Försäljning till Kina uppgick till 6,4 miljarder euro för ASML – 29 procent av bolagets totala omsättning. Det gjorde Kina till ASML:s näst största marknad, toppat endast av Taiwan som stod för 30 procent av omsättningen. Sydkorea, traditionellt ASML:s näst största marknad, noterades för 24 procent av säljkakan.
In spite of the positive signs as described above, we maintain our conservative view for the total year and expect 2024 revenue to be similar to 2023. We also expect 2024 to be an important year to prepare for significant growth that we expect for 2025.
– Peter Wennink, ordförande och CEO, ASML
Som om 2023 inte vore ett starkt nog år som väntas tangeras av 2024 tar ordförande Peter Wennink tillfället i akt och förklarar att ASML väntar sig ”betydande tillväxt” under 2025. Det bör betyda att omsättningen för även 2024 landar omkring 27–28 miljarder euro – och att bolaget överskrider 30-miljardersstrecket år 2025. Detta kan sannolikt tillskrivas högre försäljningspriser över lag samt high NA-maskinerna som väntas vara redo att produceras i större skala än 2024 års tio enheter.
