En 25-procentig amerikansk tull på halvledare skulle innebära en 4,3-procentig minskning i omsättning för sydkoreanska producenter, rapporterar Business Korea, med hänvisning till analytikern Song Muyng-seop på IM Securities. Cirka 15–20 procent av koreanska halvledartillverkares försäljning går direkt till USA i dagsläget, medan omsättningen ökar markant om till exempel försäljning av minneskretsar till USA via tredje land räknas in.
Den direkta effekten av eventuella amerikanska halvledartullar på de 15–20 procent av bolagens produktion som säljs direkt till USA från Sydkorea väntas endast resultera i en minskad omsättning i häraden 1,3–1,7 procent. Till detta kommer dock också en minskad efterfrågan till följd av höga tullar på stora producenter av färdiga servrar, telefoner och datorer med bas i länder som Kina, Taiwan och Vietnam.
The U.S. accounts for 56%, 10%, and 25% of the global server, smartphone, and PC markets, respectively. Considering the average tariff rate of 44% on China, Taiwan, and Vietnam, the prices of global server, smartphone, and PC sets will increase by 25%, 4%, and 11%, respectively.
– Song Myung-seop, analytiker, IM Securities
Enligt Song står USA för inte mindre än 56 procent av den globala efterfrågan på servrar, 10 procent av världens telefonkonsumtion och 25 procent av persondatorer. Genom att lägga på producerande länders genomsnittstull om 44 procent ovanpå en enhets snittpris menar han att prisökningarna i produktkategorierna kommer bli 25, 4, respektive 11 procent. Ovanpå detta menar Song också att halvledartillverkarna sannolikt kommer täcka en tredjedel av den ökade kostnaden – en tredjedel av halvledarkostnaderna i servrar, telefoner och datorer skulle innebära en minskning i komponentkostnader om 8, 1, respektive 4 procent.
Det är i hoppet om att hålla efterfrågan uppe som är en speciellt svår balansgång. Tidigare nämnda 4,3-procentiga minskning i omsättning bygger på en bibehållen efterfrågan på produkter från marknaden. En inte allt för vild gissning från Semi14 är att de en betydande andel företag kommer dra i handbromsen gällande serverexpansioner för att istället lägga större delen av 2025 på att försöka utröna vad de långsiktiga effekterna av de nya tullarna blir.
Om marknaden skulle sakta in markant, vilket är högst sannolikt om de amerikanska tullarna är här att stanna, menar Song istället att sydkoreanska halvledarbolag kommer lida hårdare. Totalt räknar han med att omsättningstappet kan hamna omkring 6 procent, vilket skulle innebära ett bakslag för landet som är tungt investerat i minnessektorn – som innan tullarna väntades åtnjuta halvledarmarknadens största investeringsökningar över de kommande åren.
