Massiv utbyggnad av infrastruktur för AI-datacenter och underkapacitet har lett till att marknaden för minne gått in i en ”supercykel”, med priser på primärminne (DRAM) som på ett fåtal månader skenat med över 400 procent. Där flera prognosmakare spår en ljusning 2028 talar andra om 2030 och nu stärks det senare av ingen mindre än ordföranden för SK Group, konglomeratet bakom den sydkoreanska minnesjätten SK Hynix, Chey Tae-won.
”The shortage stems from a lack of wafer capacity, and securing additional wafers takes at least four to five years. We expect the industry-wide supply shortfall to persist at over 20 percent through 2030.”
Chey Tae-won, ordförande på SK Group
Under Nvidias årliga tillställning GPU Technology Conference (GTC) berättade Chey Tae-won att bristen på minne, föga förvånande, handlar om kapacitetsbrist. Av uttalandet att döma handlar det om att de behöver säkra fler kiselskivor (eng. wafer) av utomstående aktörer, men i klarspråk är det snarare produktionskapacitet från bland andra SK Hynix som behöver komma till. Enligt Tae-won råder en underkapacitet om 20 procent och detta väntas vara fallet fram till 2030.
För att möta efterfrågan är den klassiska ”minneskartellen” SK Hynix, Samsung och Micron som kontrollerar drygt 90 procent av DRAM-marknaden i färd med kapacitetsutbyggnad, men enligt många sker det inte i tillräckligt stor utsträckning. Logiskt vore att investera stort i att såväl uppgradera som bygga ut befintliga fabriker, men de senaste årens näsbränna med pandemi, utbudschocker och överutbud med minusmarginaler, inflation, krigsutbrott och en allmänt osäker omvärld gör att bolagen skyndar långsamt.
Jämte försiktighet spelar två andra viktiga faktorer in. Den första och mest självklara är att det tar ett antal år att bygga ut kapacitet och att utfästelser om stor utbyggnad inte skulle avhjälpa situationen idag, utan att pendeln tvärtom kan svänga mot överkapacitet när fabrikerna står klara runt 2030 då efterfrågan ändå väntas vända. Samtidigt råder osäkerhet på marknaden om hur hållbar AI-utbyggnaden faktiskt år och hur länge den kan fortgå.
”Building capacity outside Korea takes the same amount of time, regardless of location […] Korea already has the infrastructure in place, allowing for a much faster response. That is why we are concentrating our efforts here.”
Chey Tae-won, ordförande på SK Group
Under Nvidia GTC kommenterade SK Groups ordförande uppmaningar om att utöka produktionen på annat håll i världen än Sydkorea. Här har USA öppet uppmanat bland annat SK Hynix att växa sin verksamhet på amerikansk mark och Japan uppges locka såväl SK Hynix som Samsung med stora subventioner, skattelättnader samt stöd för utbyggnad av infrastruktur. Det här var ingenting som kommenterades direkt, utan Chey nöjde sig med att säga att det tar lika lång tid att bygga upp kapacitet utomlands och att de redan har nödvändig infrastruktur på plats i Sydkorea.
Avslutningsvis talade Chey Tae-won om att SK Hynix förbereder åtgärder för att stabilisera DRAM-priserna och att dessa kommer presenteras av VD:n Kwak Noh-jung. Vad dessa åtgärder kan tänkas omfatta gick han däremot inte in på.
